اختيار افضل الاسهم للتداول يعتمد على عدة أمور منها الأمور المالية وأمور خاصة بالشركة ومن اهم هذه الامور التي يجب على المتداولين المسلمين البحث عنها أو تحريها هي الاسهم الحلال و التي تعرف أيضا باسم الاسهم النقية. في هذا المقال، سنتناول بالتفصيل مفهوم الأسهم النقية، و معايير اختيارها، وأهميتها في عالم الاستثمار. و سنتعرف على كيفية تحديد هذه الأسهم.
ماهي الاسهم النقية؟
تعرف الأسهم النقية من اسمها، حيث تشير إلى الأسهم التي لا تحمل شوائب أو مخالفات دينية، مثل الفوائد الربوية وغيرها من الأمور المحظورة وفقا للشريعة الإسلامية. و تعتبر هذه الأسهم متوافقة مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية، مما يجعلها خيارا مفضلا لدى المستثمرين الراغبين في الالتزام بالشريعة الاسلامية.
يطلق على الأسهم النقية مصطلح “الاسهم الحلال” وذلك لانها متوافقة مع الشريعة الإسلامية و تخلو من أي مخالفات للأحكام الشرعية، وهذا يتعلق أساسا بطبيعة الأنشطة التجارية الأساسية للشركة التي تصدر هذه الأسهم. فلا تعتبر الأسهم نقية إذا كانت الشركة تستثمر في قطاعات محظورة شرعا، مثل تجارة الكحول، أو التبغ، أو الأسلحة، أو القمار، بل يجب أن تكون نشاطاتها متوافقة مع توجيهات الشريعة الإسلامية، مثل تجارة اللحوم الحلال، والسيارات، والملابس، وما شابه.
توفر الأسهم النقية للمستثمرين فرصة لتنويع محافظهم الاستثمارية بطريقة متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مما يساعدهم على تقليل المخاطر المحتملة وزيادة فرص تحقيق العوائد. يمكن للمستثمرين العثور على الأسهم النقية عن طريق الاعتماد على القوائم الشرعية التي تصدرها الهيئات الرقابية الشرعية، مثل هيئة السوق المالية السعودية وهيئات الرقابة الشرعية في الدول الإسلامية الأخرى.
كيف اعرف الأسهم الحلال؟
وفقا للكثير من فتاوى العلماء والفتاوى الدينية المتعلقة بالأسهم الحلال، يمكن استنباط بعض الشروط التي يجب توافرها لتحقيق عنصر الحلال في الأسهم. إليك بعض هذه الشروط:
- النشاط التجاري الحلال: يجب أن تكون أنشطة الشركة الطارحة للأسهم متوافقة مع الشريعة الإسلامية. على سبيل المثال، يجب أن تتجنب الشركة العمل في قطاعات محظورة شرعا مثل الكحول، والخنزير، والمقامرة، والفوائد الربوية.
- التمويل الحلال: يجب أن يكون مصدر تمويل الشركة نقي وخالي من الربا والمعاملات غير الشرعية.
- الأرباح الحلال: يجب أن تكون مصادر الأرباح للشركة متوافقة مع الشريعة الإسلامية، ويجب أن تتجنب الشركة الربا والأرباح من أنشطة محرمة.
- الامتناع عن الاستثمار في الشركات ذات الأنشطة المحظورة: يجب أن تتجنب الشركة الاستثمار في الشركات التي تعمل في قطاعات محظورة شرعا، سواء كانت تستثمر مباشرة أو عبر صناديق الإستثمار.
- الامتناع عن القروض الربوية: يجب على الشركة أن تتجنب الاستدانة من البنوك والمؤسسات المالية بنظام الربا.
- التزام بمعايير الشريعة الإسلامية: يجب على الشركة الالتزام بمعايير الشريعة الإسلامية في جميع جوانب الأعمال والعقود.
ما فئات الأسهم المتداولة من الناحية الشرعية؟
تقسم الأسهم المتداولة من الناحية الشرعية إلى ثلاث فئات وفقا لتصنيف الشيخ عبد العزيز بن فوزان بن صالح الفوزان في فتوى سابقة له عبر لقاء تلفزيوني، حيث تم تقسيم الأسهم المتداولة إلى:
- الأسهم النقية: هي الأسهم التي تتوافق مع مبدأ الشريعة الإسلامية وتتوافر فيها الشروط الشرعية، مثل الاستثمار في أنشطة حلال وتجنب الربا و يتضمن ذلك أنشطة مثل صناعة الملابس، أو السيارات، أو البرمجة، وغيرها من الأنشطة الحلال.
- أما الأسهم المختلطة: فهي تلك الأسهم التي تتوافر فيها شرط من الشروط الشرعية، وهو أن يكون نشاطها مباحا، لكن يمكن أن تشمل معاملات ربوية مثل الاقتراض بفوائد. في هذه الحالة، تعتبر الأسهم مختلطة حيث تكون أنشطتها حلال، ولكن معاملاتها ربوية محرمة.
- الأسهم المحرمة: هي الأسهم التي تتوافر فيها الشروط الشرعية لتكون محظورة، حيث تشمل أنشطة مثل تصنيع الخمور والقمار، ومعاملات ربوية في الإقراض والاقتراض، وهي تعتبر محرمة بالتبعية.
قوائم الاسهم النقية
تعتبر قوائم الأسهم النقية أدوات مهمة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار بما يتوافق مع الشريعة الإسلامية. هذه القوائم تصدر عادة من قبل هيئات رقابية شرعية أو مؤسسات مالية متخصصة في التمويل الإسلامي، حيث تحدد الأسهم التي تتوافق مع المعايير الشرعية الإسلامية ويمكن حصرها في ما يلي:
- قوائم الأسهم العربية الحلال.
- قوائم الأسهم السعودية الحلال.
- قوائم الأسهم الأمريكية الحلال.
قوائم الأسهم العربية الحلال
هنا قائمة ببعض البلدان العربية التي تتمتع بأسواق مالية تتبع مبادئ الشريعة الإسلامية وتعرف باسم “الأسهم الشرعية” أو “الأسهم المتوافقة مع الشريعة”. هذه الأسواق تقدم فرص استثمارية متوافقة مع القيم الإسلامية وتشمل أسهم عربية حلال مثل:
- شركة المراعي: شركة سعودية متخصصة في إنتاج الألبان والمواد الغذائية، تعد واحدة من أكبر شركات الألبان في الشرق الأوسط. تلتزم المراعي بتقديم منتجات حلال وفقا للمعايير الإسلامية، مما يجعلها خيارا مفضلا للمستثمرين الباحثين عن استثمارات متوافقة مع الشريعة.
- إعمار العقارية: شركة إماراتية رائدة في مجال التطوير العقاري، معروفة بمشاريعها الكبيرة مثل برج خليفة ودبي مول. تتوافق أعمال الشركة مع مبادئ الشريعة الإسلامية، حيث تركز على الاستثمارات العقارية والسياحية التي تلتزم بالمعايير الإسلامية.
- بيت التمويل الكويتي: أحد أكبر البنوك الإسلامية في الكويت، يقدم مجموعة واسعة من الخدمات المصرفية والتمويلية المتوافقة مع الشريعة. يركز بيت التمويل الكويتي على تقديم حلول تمويل إسلامية تشمل التمويل العقاري والتجاري والشخصي.
- بنك البحرين الإسلامي: أول بنك إسلامي في البحرين، يقدم خدمات مصرفية متكاملة تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية. يهدف البنك إلى تقديم حلول مالية مبتكرة تلتزم بالمعايير الإسلامية، مما يجعله خيارًا جذابا للمستثمرين الباحثين عن استثمارات حلال.
- شركة قطر للوقود: شركة قطرية رائدة في مجال توزيع الوقود والمنتجات البترولية. تلتزم الشركة بتقديم منتجات وخدمات متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مما يوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار في قطاع الطاقة بطريقة تتماشى مع القيم الإسلامية.
قوائم الأسهم السعودية الحلال
في السوق السعودي، يوجد العديد من الأسهم التي تعتبر من افضل الاسهم للشراء في السوق السعودي حيث استثمارها متوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وتعرف عموما باسم “الأسهم الحلال”. تعتبر هذه الأسهم جزء من شركات مختلفة تعمل في مجموعة متنوعة من القطاعات في الاقتصاد السعودي. تشمل هذه القطاعات الصناعية، والخدمات المالية، والتأمين، والاتصالات، بينما توفر هذه الشركات فرصا للاستثمار الحلال وفقا لمبادئ الشريعة الإسلامية.
تعتبر شركة أرامكو السعودية واحدة من الشركات الرئيسية التي تعتبر استثمارها حلالا في السوق السعودي. و تعمل أرامكو في قطاع النفط والطاقة، وتعتبر أكبر شركة نفط في العالم حيث تعد مناسبة للاستثمار الحلال نظرا لطبيعة أنشطتها التي تتوافق مع متطلبات الشريعة الإسلامية.
كما تعتبر شركة سابك أحد الأسهم الحلال في السوق السعودي حيث تعمل سابك في قطاع البتروكيماويات، وتقدم منتجات متنوعة معتمدة على التكنولوجيا المتقدمة وتلبي احتياجات السوق بشكل فعال.
بالإضافة إلى الشركات الصناعية، هناك العديد من الشركات في القطاعات الخدمية مثل الخدمات المالية والتأمين والاتصالات التي تعتبر استثمارات حلال في السوق السعودي. ومن بين هذه الشركات، شركة الراجحي للتأمين التعاوني “تكافل الراجحي” وشركة الاتصالات السعودية STC تبرز كأمثلة على الأسهم الحلال في هذه القطاعات.
هذه الشركات وغيرها من الأسهم الحلال توفر للمستثمرين الفرصة للاستثمار وفقا لمبادئ الشريعة الإسلامية في السوق السعودي، مما يساهم في تعزيز الثقة والاستقرار في السوق المالية. و من بين قوائم شركات الأسهم السعودية يمكن ذكر الآتي اجمالا:
1- شركة أرامكو السعودية.
2- شركة المراعي.
3- شركة الراجحي المصرفية للاستثمار.
3- شركة ينبع الوطنية للبتروكيماويات.
4- شركة سابك للمغذيات الزراعية.
5- شركة مجموعة تيكوم.
6- الشركة الوطنية للتبريد المركزي.
7- شركة الفردوس القابضة.
8- مصرف عجمان.
هذه القائمة مثالية للمستثمرين الذين يسعون للاستثمار وفقًا لمبادئ الشريعة الإسلامية في السوق السعودي. تتبنى هذه الشركات أنشطة تتوافق مع الشرعية وتتجنب المخالفات لها، مما يجعلها خيارًا ممتازًا لتحقيق استثمارات صحيحة و متوافقة مع القيم الإسلامية. وقد تم الاتفاق عليها من قبل مجموعة من العلماء، مما يعزز ثقة المستثمرين في شرعيتها. القوائم التالية تقدم تفاصيل لكل الجهات المعنية بفحص مشروعية الأسهم، وهي كالتالي:
قائمة الشبيلي للاسهم النقيه
تنسب قائمة الشبيلي للأسهم النقية، نسبة إلى الشيخ الدكتور يوسف عبد الله الشبيلي، نتاجا لجهوده كعضو في اللجنة الإسلامية المالية حيث حاز الدكتور الشبيلي على درجة الدكتوراه من المعهد العالي للقضاء في جامعة الإمام محمد بن سعود الإسلامية، وكانت أطروحته تتناول خدمات الاستثمار في البنوك وأحكامها في الفقه الإسلامي.
وقد قام الدكتور الشبيلي بإنشاء قائمة تضم الأسهم النقية، المتوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وخالية من الفوائد المحرمة والمخالفة للشريعة. تتضمن هذه القائمة أسهم شركات مختلفة تصل إلى 35 سهما مختلفا منها:
- سهم شركة الخضري.
- سهم مجموعة السريع.
- سهم شركة الغاز والتصنيع.
- سهم شركة المعدنية.
- سهم شركة صناعة الورق.
- سهم شركة المتقدم.
- سهم شركة أسمنت السعودية.
- سهم شركة أسمنت القصيم.
تتميز هذه الأسهم بأنها متوافقة مع الشريعة الإسلامية وتخضع لأحكامها، كما توفر توزيع أرباحا للمساهمين و تتميز أيضا بعدم مطالبة العملاء بتنقية الأسهم بعد تحقيق الأرباح، وتتيح لهم فرصة اختيار أعضاء مجلس الإدارة من خلال التصويت. بالإضافة إلى ذلك، يحصل مالك الأسهم على نسبة من أصول الشركة في حالة تصفية الشركة، بناء على عدد الأسهم التي يمتلكها.
قائمة الاسهم النقية في بنك الراجحي
يضم بنك الراجحي العديد من أسهم الشركات النقية التي تتوافق مع الشريعة الإسلامية، مما يوفر للمستثمرين فرصة للاستثمار بطريقة تتماشى مع القيم الإسلامية حيث يمكن للمستثمرين بيع وشراء هذه الأسهم من خلال منصة تداول الراجحي، التي تعد واحدة من أكثر منصات التداول استخداما في المملكة العربية السعودية ومن أمثلة الشركات النقية المتاحة في تداول الراجحي ما يلى:
- شركة أرامكو السعودية Saudi Aramco: تعتبر واحدة من أكبر وأهم شركات النفط في العالم، وتتمتع بأهمية استراتيجية في الاقتصاد السعودي.
- شركة الجزيرة: تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
- شركة المراعي Almarai: هي واحدة من أكبر شركات إنتاج الألبان والأغذية في منطقة الشرق الأوسط، وتلتزم بمعايير الشريعة في جميع أنشطتها.
- شركة سابك SABIC: من كبرى الشركات العالمية في مجال الصناعات البتروكيماوية، وتحرص على الالتزام بالمعايير الشرعية في معاملاتها.
- شركة الاتصالات السعودية STC: تعتبر المزود الرئيسي لخدمات الاتصالات في السعودية وتلتزم بالمعايير الإسلامية في أنشطتها.
- شركة أسمنت القصيم Qassim Cement Company: هي واحدة من أبرز شركات إنتاج الأسمنت في المملكة، وتلتزم بمعايير الشريعة الإسلامية.
قوائم الأسهم الأمريكية الحلال
بالنسبة لقوائم الأسهم الأمريكية النقية، توجد عدة شركات ومؤسسات تصنف وفقا للمعايير الشرعية الإسلامية. هذه القوائم تساعد المستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في أسهم تتوافق مع الشريعة الإسلامية. إليك بعض الأمثلة البارزة:
| الشركة | تأسيس | نشاطها | توافق مع مبادئ الشريعة |
| شركة تسلا | 2003 | متخصصة في تصميم وتصنيع السيارات الكهربائية و مكونات توليد وتخزين الطاقة النظيفة. بالإضافة إلى السيارات، تنتج تسلا حلولا للطاقة الشمسية وتخزين الطاقة مثل بطاريات Powerwall و Powerpack | مما يظهر من منتجاتها انها تقدم نشاط يتوافق مع الشريعة الإسلامية وبالتالي أسهمها حلال |
| شركة مايكروسوفت | 1975 | تقدم مايكروسوفت مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات، بما في ذلك نظام التشغيل Windows، وبرامج الإنتاجية مثل Microsoft Office، وخدمات الحوسبة السحابية من خلال Azure. بالإضافة إلى استثماراتها في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الواقع المختلط، | هذا نشاط يتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية وبالتالي أسهمها تعتبر حلال. |
| شركة فايزر | 1849 | تعمل في تطوير وإنتاج الأدوية واللقاحات والمستحضرات الطبية. اشتهرت فايزر مؤخرا بتطوير لقاح فعال ضد فيروس كورونا بالتعاون مع شركة بيونتيك. | تعتبر أسهمها حلال لتوافقها مع مبادئ القيم الإسلامية. |
| شركة أبل | 1976 | تعمل في تصميم وتصنيع الإلكترونيات الاستهلاكية ومنتجات البرمجيات حيث تشتهر بمنتجاتها المبتكرة مثل هواتف iPhone، وأجهزة iPad، و حواسيب Mac، و ساعات Apple Watch، وسماعات AirPods. | تعتبر منتجاتها حياتية مطلوبة وتتوافق مع القيم الإسلامية. |
ما هي قائمة شركات التأمين المباحة؟
شركات التأمين المباحة هي تلك الشركات التي تعتمد على نظام التأمين التعاوني أو التكافلي، الذي يتوافق مع الشريعة الإسلامية. و من الجدير بالذكر أن القوائم يمكن أن تتغير، لذا يفضل التأكد من المراجع المحلية أو الجهات الرقابية لكل دولة للحصول على أحدث المعلومات، ومن امثلة شركات التأمين المباحة ما يلي:
- شركة سلامة للتأمين التعاوني Salama Cooperative Insurance Co.: تقع شركة سلامة للتأمين التعاوني في السعودية وتقدم خدمات تأمين تتوافق مع الشريعة الإسلامية.
- شركة بروج للتأمين التعاوني Buruj Cooperative Insurance Co: شركة سعودية تقدم مجموعة متنوعة من خدمات التأمين التي تتوافق مع الشريعة.
- شركة تكافل السعودية Saudi Takaful Company: تعمل في السعودية وتقدم خدمات تأمين تعاوني متوافقة مع الشريعة.
- شركة التعاونية للتأمين Tawuniya: تعتبر واحدة من أكبر وأقدم شركات التأمين التعاوني في السعودية، وتقدم مجموعة واسعة من خدمات التأمين.
الاسئلة المتكررة
يمكن معرفة شرعية الأسهم من خلال التحقق مما إذا كانت تتوافق مع الشروط التي وضعها العلماء في فتواهم حول الأسهم النقية الحلال وهي تلك الشروط التي يكون نشاط الشركة فيها حلالا وأن تتجنب الاستثمارات الربوية. بناء على ذلك، يُعتبر الأسهم حلال إذا ما توافرت هذه الشروط، وإلا فهي تعتبر حرامًا وفقًا للفتاوى السابقة. لذا، يمكن للمستثمرين البحث عن الشركات التي تلتزم بهذه الشروط للاستفادة من الأسهم الحلال.
تطهير أرباح الأسهم يتضمن التحقق من مصدر الأرباح لضمان أنها مكتسبة بطرق حلال وتجنب الأنشطة المحرمة، وفي حال وجود أرباح غير حلال يمكن التخلص منها بالتبرع للأغراض الخيرية أو الاستفادة منها في أغراض طيبة للمجتمع، وهذا يهدف إلى ضمان أن الأموال تستخدم بطرق مشروعة وفقًا لتعاليم الشريعة الإسلامية.
لا، ليست كل الأسهم في السوق السعودي حلالا حيث يتوافر في السوق السعودي أسهم تمثل شركات تعمل في مجالات مختلفة، وقد تكون بعض هذه الشركات تعمل في قطاعات محرمة وتنتج سلعا أو تقدم خدمات غير متوافقة مع الشريعة الإسلامية. لذلك، يتوجب على المستثمرين تحديد ما إذا كانت الأسهم التي يرغبون في شرائها تتوافق مع مبادئ وقواعد الشريعة الإسلامية أم لا، ويمكن القيام بذلك من خلال البحث والاستشارة للتأكد من حلالية الاستثمار قبل اتخاذ القرار بالاستثمار فيها.
